申萬菱信中證申萬電子行業投資指數分級證券投資基金2019年第4季度報告
2020-01-20 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:申萬菱信基金管理有限公司
基金托管人:廣發銀行股份有限公司
報告送出日期:二〇二〇年一月二十日
申萬菱信中證申萬電子行業投資指數分級證券投資基金 2019年第 4季度報告
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§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳
述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人廣發銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于 2020年 1月 16
日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容
不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保
證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策
前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金產品概況
基金簡稱 申萬菱信中證申萬電子行業投資指數分級
場內簡稱 申萬電子
基金主代碼 163116
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2015年 5月 14日
報告期末基金份額總額 207,637,575.87份
投資目標 本基金采取指數化投資方式,通過嚴格的投資程序
約束和數量化風險管理手段,力爭控制本基金的凈
值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的
絕對值不超過 0.35%,年跟蹤誤差不超過 4%,實現
對中證申萬電子行業投資指數的有效跟蹤。
投資策略 本基金股票投資策略主要采用完全復制的方法進行
投資,即按照標的指數成份股及其權重構建基金的
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股票投資組合,并根據標的指數成份股及其權重的
變動對股票投資組合進行相應地調整。本基金股指
期貨投資策略為在股指期貨投資中將根據風險管理
的原則,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參
與股指期貨的投資。
業績比較基準 95%×中證申萬電子行業投資指數收益率+5%×銀行
同業存款利率
基金管理人 申萬菱信基金管理有限公司
基金托管人 廣發銀行股份有限公司
下屬分級基金的基金簡

申萬電子 電子 A 電子 B
下屬分級基金的場內簡

申萬電子 電子 A 電子 B
下屬分級基金的交易代

163116 150231 150232
報告期末下屬分級基金
的份額總額
172,107,135.87

17,765,220.00

17,765,220.00

下屬分級基金的風險收
益特征
申萬電子份額為
常規指數基金份
額,具有預期風
險較高、預期收
益較高的特征,
其預期風險和預
期收益水平均高
于貨幣市場基
金、債券型基金
和混合型基金。
申萬電子 A份
額,具有預期風
險低,預期收益
低的特征。
申萬電子 B份
額由于利用杠
桿投資,具有預
期風險高、預期
收益高的特征。
§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位:人民幣元
主要財務指標 報告期
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(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
1.本期已實現收益 4,428,065.21
2.本期利潤 26,449,411.35
3.加權平均基金份額本期利潤 0.1255
4.期末基金資產凈值 237,654,802.30
5.期末基金份額凈值 1.1446
注:1)本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允
價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公
允價值變動收益。
2)上述基金業績指標已扣除了基金的管理費、托管費和各項交易費用,但不包
括持有人認購或交易基金的各項費用(例如:申購費、贖回費等),計入認購或
交易基金各項費用后,實際收益水平要低于所列數字。
3.2 基金凈值表現
3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
階段
凈值增
長率①
凈值增
長率標
準差②
業績比較
基準收益
率③
業績比較基
準收益率標
準差④
①-③ ②-④
過去三個月 12.80% 1.39% 13.57% 1.44% -0.77% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較
基準收益率變動的比較
申萬菱信中證申萬電子行業投資指數分級證券投資基金
累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖
(2015年 5月 14日至 2019年 12月 31日)
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§4 管理人報告
4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
姓名 職務
任本基金的基金經理期限 證券
從業
年限
說明
任職日期 離任日期
龔麗

指數
與創
新投
資部
負責
人、本
基金
基金
經理
2019-11-27 - 8年
龔麗麗女士,碩士研究
生。2011 年起從事金融
相關工作,曾任華泰柏
瑞基金研究員、專戶經
理、基金經理等。2017
年加入申萬菱信基金,
現任指數與創新投資部
負責人、申萬菱信中小
板指數證券投資基金
(LOF)、申萬菱信中證
申萬證券行業指數分級
證券投資基金、申萬菱
信深證成指分級證券投
資基金、申萬菱信中證
環保產業指數分級證券
投資基金、申萬菱信上
證 50交易型開放式指數
發起式證券投資基金、
申萬菱信中證研發創新
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100 交易型開放式指數
證券投資基金、申萬菱
信中證研發創新 100 交
易型開放式指數證券投
資基金聯接基金、申萬
菱信滬深 300 價值指數
證券投資基金、申萬菱
信中證申萬新興健康產
業主題投資指數證券投
資基金(LOF)、申萬菱信
中證軍工指數分級證券
投資基金、申萬菱信中
證申萬電子行業投資指
數分級證券投資基金、
申萬菱信中證申萬醫藥
生物指數分級證券投資
基金基金經理。
荊一

本基
金原
基金
經理
2017-06-01 2019-11-29 7年
荊一帆先生,碩士研究
生。2012 年起從事金融
荊一帆先生,碩士研究
生。2012 年起從事金融
相關工作,曾任職于華
夏基金管理有限公司、
國投瑞銀基金管理有限
公司。2017 年 1 月至
2019 年 12 月任職于申
萬菱信基金管理有限公
司,曾任申萬菱信中證
申萬傳媒行業投資指數
分級證券投資基金、申
萬菱信滬深 300 價值指
數證券投資基金、申萬
菱信中證申萬新興健康
產業主題投資指數證券
投資基金(LOF)、申萬
菱信中證申萬電子行業
投資指數分級證券投資
基金、申萬菱信中證申
萬醫藥生物指數分級證
券投資基金、申萬菱信
中證軍工指數分級證券
投資基金、申萬菱信上
證 50交易型開放式指數
發起式證券投資基金、
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申萬菱信中證研發創新
100 交易型開放式指數
證券投資基金、申萬菱
信中證研發創新 100 交
易型開放式指數證券投
資基金聯接基金基金經
理。
注:1.任職日期和離任日期一般情況下指公司作出決定之日;若該基金經理自基
金合同生效日起即任職,則任職日期為基金合同生效日。
2.證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
3.本報告期內,荊一帆先生不再擔任本基金基金經理,具體見本基金管理人的相
關公告。
4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其配
套法規的規定,嚴格遵守基金合同約定,本著誠實信用、勤勉盡責等原則管理和
運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。
本基金投資運作符合法律法規和基金合同的規定,信息披露及時、準確、完
整;本基金資產與本基金管理人與公司資產之間嚴格分開;沒有發生內幕交易、
操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為。在基金資產的管理運作中,無任何損
害基金持有人利益的行為,并通過穩健經營、規范運作、規避風險,保護了基金持
有人的合法權益。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1公平交易制度的執行情況
根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》,本公司制定了《公
平交易辦法》,通過組織結構的設置、工作制度、流程和技術手段全面落實公平
交易原則在具體業務(包括研究分析、投資決策、交易執行等)環節中的實現,
在保證各投資組合投資決策相對獨立性的同時,確保各投資組合在獲得投資信息、
投資建議和實施投資決策方面享有公平的機會;同時,通過對投資交易行為的日
常監控和事后分析評估來加強對公平交易過程和結果的監督。
在投資和研究方面,本公司投資和研究部門不斷完善研究方法和投資決策流
程,提高投資決策的科學性和客觀性,確保各投資組合享有公平的投資決策機會,
建立公平交易的制度環境。
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在交易執行方面,本公司的投資管理職能和交易執行職能相隔離,通過實行
集中交易制度和公平的交易分配制度,確保各投資組合享有公平的交易執行機會。
在日常監控和事后分析評估方面,本公司風險管理部開展日內和定期的工作
對公平交易執行情況作整體監控和效果評估。風險管理部通過對不同組合之間同
向交易的價差率的假設檢驗、價格占優的次數百分比統計、價差交易模擬貢獻與
組合收益率差異的比較等方法對本報告期以及連續四個季度期間內、不同時間窗
口下公司管理的不同投資組合同向交易的交易價差進行了分析;對于場外交易,
還特別對比了組合之間發生的同向交易的市場公允價格和交易對手,判斷交易是
否公平且是否涉及利益輸送。
本公司通過事前的制度規范、事中的監控和事后的分析評估,嚴格執行了公
平交易制度,公平對待了旗下各投資組合。本報告期內,未出現違反公平交易制
度的情況。
4.3.2異常交易行為的專項說明
本公司制定了《異常交易監控與報告辦法》,明確定義了在投資交易過程中
出現的各種可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易類型,并規定且落實了異
常交易的日常監控、識別以及事后的分析流程。
本報告期,未發生我司旗下投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成
交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的 5%的情況以及其他可能導致不公
平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析
2019 年四季度市場在經歷短暫調整后繼續上揚:上證綜指和深證成指漲幅
分別為 4.99%和 10.42%。板塊風格上中小創指數略優于主板:滬深 300指數上漲
7.39%,中證 500上漲 6.61%,中小板指上漲 10.59%,創業板指上漲 10.48%。而
行業上,科技股和周期股成為投資主線。根據申萬一級行業分類,除商業貿易和
國防軍工兩個行業微跌外,其他行業均上揚。其中建筑建材(上漲 22.0%)、電
子(上漲 14.72%)、家用電器(上漲 14.61%)、傳媒(上漲 12.82%)和房地產(上
漲 11.32%)漲幅居前。
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操作上,基金運作主要著眼于控制每日跟蹤誤差、凈值表現和業績基準的偏
差幅度。從實際運作結果觀察,基金跟蹤誤差的主要來源是長期停牌股票估值調
整與指數成分股定期調整。
本基金產品在申萬菱信中證申萬電子行業投資指數分級基金之基礎份額的
基礎上,設計了申萬電子 A份額和申萬電子 B份額。申萬電子 A和申萬電子 B份
額之比為 1:1。
作為被動投資的基金產品,申萬菱信中證申萬電子行業指數分級基金將繼續
堅持既定的指數化投資策略,以嚴格控制基金相對目標指數的跟蹤偏離為投資目
標,追求跟蹤誤差的最小化,使得投資者可以清晰地計算出分級端兩個產品的折
溢價狀況。
4.4.2報告期內基金的業績表現
2019年四季度,中證電子行業指數期間表現為 14.28%,,基金業績基準表現
為 13.57%,申萬菱信中證電子指數分級基金凈值期間表現為 12.80%,和業績基
準的差約 0.77%。
4.5報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
無。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額(元)
占基金總資產
的比例(%)
1 權益投資 221,082,117.59 90.84
其中:股票 221,082,117.59 90.84
2 固定收益投資 - -
其中:債券 - -
資產支持證券 - -
3 貴金屬投資 - -
4 金融衍生品投資 - -
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5 買入返售金融資產 - -
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 - -
6 銀行存款和結算備付金合計 20,310,024.09 8.35
7 其他各項資產 1,980,003.93 0.81
8 合計 243,372,145.61 100.00
注:本基金未開通港股通交易機制投資于港股。
5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1報告期末按行業分類的境內股票投資組合
代碼 行業類別 公允價值(元)
占基金資產凈
值比例(%)
A 農、林、牧、漁業 - -
B 采礦業 - -
C 制造業 219,116,228.95 92.20
D 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 - -
E 建筑業 - -
F 批發和零售業 1,959,310.60 0.82
G 交通運輸、倉儲和郵政業 - -
H 住宿和餐飲業 - -
I 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 - -
J 金融業 - -
K 房地產業 - -
L 租賃和商務服務業 - -
M 科學研究和技術服務業 - -
N 水利、環境和公共設施管理業 6,578.04 0.00
O 居民服務、修理和其他服務業 - -
P 教育 - -
Q 衛生和社會工作 - -
R 文化、體育和娛樂業 - -
S 綜合 - -
合計 221,082,117.59 93.03
5.2.2報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
本基金未開通港股通交易機制投資于港股。
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5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 公允價值(元)
占基金資產凈
值比例(%)
1 002415 ??低?522,639.00 17,111,200.86 7.20
2 002475 立訊精密 448,755.00 16,379,557.50 6.89
3 000725 京東方A 3,314,225.00 15,046,581.50 6.33
4 000100 TCL 集團 1,891,500.00 8,455,005.00 3.56
5 002241 歌爾股份 317,576.00 6,326,113.92 2.66
6 600703 三安光電 342,146.00 6,281,800.56 2.64
7 603986 兆易創新 26,915.00 5,514,614.35 2.32
8 002236 大華股份 252,300.00 5,015,724.00 2.11
9 300136 信維通信 108,377.00 4,918,148.26 2.07
10 002008 大族激光 119,379.00 4,775,160.00 2.01
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。
5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。
5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券
投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明

本基金本報告期末未持有貴金屬。
5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未投資股指期貨。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金本報告期未投資股指期貨。
5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.10.1 本期國債期貨投資政策
本基金本報告期未投資國債期貨交易。
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5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未投資國債期貨交易。
5.10.3 本期國債期貨投資評價
本基金本報告期未投資國債期貨交易。
5.11投資組合報告附注
5.11.1 本基金投資的前十大證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查
的情形。本基金投資的前十大證券的發行主體除兆易創新(603986)、大族激光
(002008)外,在報告編制日前一年內,沒有收到公開譴責和處罰的情形。
本報告編制日前一年內,北京兆易創新科技股份有限公司由于公司發行股份
及支付現金購買資產事項獲得中國證券監督管理委員會上市公司并購重組審核
委員會有條件通過的相關公告信息披露不完整、不準確而收到上海證券交易所的
口頭警示。
本報告編制日前一年內,大族激光科技產業集團股份有限公司由于重大購置
財產項目未履行相關審議程序、信息披露不準確、不及時等多個違規事實而被中
國證券監督管理委員會及其派出機構責令改正。
本基金采用完全復制方式被動跟蹤標的指數,上述證券為本基金業績基準的
成分股,所以不影響基金管理人對該證券的投資決策。
5.11.2基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
5.11.3其他資產構成
序號 名稱 金額(元)
1 存出保證金 58,228.58
2 應收證券清算款 -
3 應收股利 -
4 應收利息 4,409.51
5 應收申購款 1,917,365.84
6 其他應收款 -
7 待攤費用 -
8 其他 -
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9 合計 1,980,003.93
5.11.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
§6 開放式基金份額變動
單位:份
項目 申萬電子 電子A 電子 B
本報告期期初基金份額總額 180,243,408.93 19,831,660.00 19,831,660.00
報告期基金總申購份額 95,594,299.18 - -
減:報告期基金總贖回份額 107,863,452.24 - -
報告期基金拆分變動份額 4,132,880.00 -2,066,440.00 -2,066,440.00
本報告期期末基金份額總額 172,107,135.87 17,765,220.00 17,765,220.00
§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
本報告期內,本基金管理人未發生運用固有資金投資本基金的情況。
§8備查文件目錄
8.1 備查文件目錄
基金合同;
招募說明書及其更新;
發售公告;
成立公告;
定期報告;
其他臨時公告。

8.2 存放地點
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上述備查文件中基金合同、招募說明書及其更新、基金發售公告和基金成立
公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;定期報告和其他臨時公告放置
于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址為:中國上海市中山南路 100號
11層。

8.3 查閱方式
上述文件均可到本基金管理人的住所進行查閱,也可在本基金管理人的網站
進行查閱,查詢網址:www.swsmu.com。






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